Последний год был очень непростым для всего мира, и биржевые рынки все еще продолжает лихорадить. Так, эксперты, комментирующие состояние экономики США, постоянно выступают с новыми и все более противоречивыми прогнозами, регулярно ссылаясь на разные маркеры грядущей рецессии, среди которых все чаще упоминается такое понятие, как inverted yield curve, то есть инверсия кривой доходности. Это явление неоднократно наблюдалось на американском биржевом рынке в последние полгода, вызвав серьезный переполох среди инвесторов: считается, что именно такие события являются верным признаком падения экономики. Поскольку переводчикам, которые работают с материалами финансово-экономической тематики, приходится иметь дело с актуальной терминологией, то есть смысл напомнить, что же это за маркер такой, которого все так боятся.
Инверсия кривой доходности говорит о том, что доходность казначейских бумаг США с длительным сроком погашения падает, а краткосрочных, то есть трехмесячных, двухлетних или пятилетних, напротив, растет, поскольку скептически настроенные инвесторы предпочитают вкладываться в первые и не желают покупать вторые. В стабильной же экономической ситуации спрос на краткосрочные ценные бумаги высок, а на долгосрочные — низок, что соответствующим образом отражается на их доходности.
Насколько правы эксперты, нам еще лишь предстоит выяснить, но освежить в памяти терминологию в любом случае никогда не повредит.
